Dengan inflasi yang berjalan pada level terpanas dalam hampir 40 tahun tahun lalu, kami meminta tiga kontributor Fool tentang cara favorit mereka untuk berinvestasi dalam emas. Inilah mengapa mereka menganggap Franco-Nevada (NYSE:FNV)Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM), dan Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) adalah stok emas terbaik.

Emas dan sedikit lagi

Reuben Gregg Brewer (Franco-Nevada): Saya bukan penggemar berat penambang logam mulia karena model bisnis dasar cenderung cukup fluktuatif, sebagian besar didorong oleh perubahan harga komoditas. Namun, perusahaan streaming dan royalti seperti Franco-Nevada mengambil pendekatan berbeda terhadap ruang yang membantu memperlancar perjalanan sambil tetap memberikan paparan emas dan perak. Streamer membayar penambang di muka untuk hak membeli logam mulia dengan harga yang lebih rendah di masa mendatang. Penambang menggunakan uang tunai untuk membangun tambang baru, memperluas yang sudah ada, melakukan akuisisi, atau hanya untuk merapikan neraca mereka . Franco-Nevada dapat mengunci harga rendah dan, dengan demikian, cenderung memiliki margin yang besar baik di pasar naik maupun turun.

Royal Gold  dan Wheaton Precious Metals pada dasarnya melakukan hal yang sama, jadi Franco-Nevada tidak unik dalam hal ini. Apa yang membedakannya adalah bahwa Franco-Nevada juga memiliki sedikit eksposur ke pasar energi (15% dari pendapatan) melalui kesepakatan yang serupa dengan yang dilakukan untuk logam. Meskipun itu berarti ini bukan saham logam mulia murni, saya pikir diversifikasi menambah keuntungan materi mengingat sifat komoditas bisnis. Bukti keberhasilan di sini adalah dividen perusahaan, yang telah meningkat setiap tahun selama 14 tahun berturut-turut meskipun volatilitas yang melekat pada sektor logam mulia.

Franco-Nevada tidak benar-benar murah hari ini, dengan hasil dividen yang rendah secara historis sebesar 0,9%. Namun, jika Anda konservatif seperti saya dan masih mencari stok emas, permainan diversifikasi ruang ini adalah salah satu yang harus Anda pertimbangkan dengan kuat.

Stok emas dengan margin tinggi

Matt DiLallo (Logam Mulia Wheaton):  Wheaton adalah  perusahaan streaming logam mulia. Ini membayar perusahaan pertambangan biaya di muka untuk membantu mereka membiayai proyek-proyek pengembangan dan ekspansi. Ia menerima hak untuk membeli sebagian dari produksi tambang itu dengan harga tetap sebagai gantinya.

Berbagai kontrak streaming perusahaan memungkinkannya untuk membeli emas dengan harga rata-rata $451 per ounce hingga tahun 2025. Dengan emas yang baru-baru ini diperdagangkan lebih dari $1.840 per ounce, Wheaton Precious Metals menghasilkan banyak uang.

Misalnya, pada kuartal ketiga, perusahaan memiliki biaya tunai rata-rata $410 per ons setara emas. Mengingat di mana harga logam mulia berada pada kuartal tersebut, margin operasi tunainya adalah $1.354 per ons setara emas. Itu memungkinkannya menghasilkan lebih dari $200 juta arus kas operasi selama kuartal tersebut dengan pendapatan $269 juta dan rekor arus kas $923 juta selama sembilan bulan pertama. 

Wheaton menggunakan arus kasnya untuk membayar dividen — ia membayar 30% dari arus kas operasi rata-rata selama empat kuartal terakhir — dan berinvestasi dalam arus baru. Berkat harga logam mulia yang lebih tinggi, Wheaton mampu membayar dividen yang terus meningkat, meningkatkannya sebesar 25% selama setahun terakhir. Itu juga telah menandatangani beberapa kesepakatan streaming baru, yang akan memasoknya dengan aliran arus kas yang tumbuh di masa depan. 

Model streaming Wheaton telah memungkinkannya untuk secara konsisten mengungguli harga emas dan saham pertambangan emas selama bertahun-tahun. Rekam jejak kemenangan itu harus terus berlanjut, itulah sebabnya ini tetap menjadi cara favorit saya untuk berinvestasi dalam emas.

Jangan lewatkan merger mega-emas yang akan datang ini 

Neha Chamaria (Agnico Eagle Mines):  Salah satu dari sedikit saham pertambangan emas yang saya miliki di radar saya saat ini adalah Agnico Eagle Mines karena perusahaan bersiap untuk pertumbuhan, didukung oleh mega-merger. Agnico Eagle Mines akan mengakuisisi Kirkland Lake Gold  dalam apa yang disebutnya merger setara, dengan yang pertama ditetapkan untuk memiliki 54% saham di perusahaan gabungan.

Inilah mengapa merger ini menjadi masalah besar bagi Agnico Eagle Mines: Kirkland Lake Gold bukan hanya salah satu perusahaan pertambangan emas yang paling hemat biaya, tetapi juga merupakan penambang emas yang bebas utang dan arus kas positif. Itulah salah satu profil perusahaan paling mengesankan yang dapat Anda temukan di industri logam mulia. Selain itu, Danau Kirkland juga memiliki pijakan yang kokoh dalam hal produksi. Pada 17 Januari, penambang mengalahkan perkiraannya sendiri dan melaporkan rekor produksi untuk kuartal keempat. Danau Kirkland juga mengakhiri tahun dengan $940 juta tunai dan tanpa hutang.

Oleh karena itu, Agnico Eagle Mines berada di jalur yang tepat untuk menjadi produsen emas terbesar dan salah satu produsen emas dengan biaya terendah di Kanada setelah merger yang diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama tahun 2022. Faktanya, profil keuangan Kirkland Lake yang kuat juga dapat berarti dividen yang lebih besar untuk pemegang saham di Agnico Eagle. Sejauh ini, Agnico Eagle telah membayar dividen setiap tahun sejak 1983 dan telah menumbuhkan dividen pada tingkat tahunan gabungan yang solid sebesar 20% sejak 2010. Secara keseluruhan, Agnico Eagle terlihat seperti salah satu saham emas paling menarik untuk tahun 2022 dan seterusnya.

10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Franco-Nevada

Ketika tim analis pemenang penghargaan Anda memiliki tip saham, mereka dapat membayar untuk mendengarkan. Lagi pula, buletin yang mereka jalankan selama lebih dari satu dekade, Motley Fool Stock Advisor, telah melipatgandakan pasar.